Une étude de l’Investment Company Institute documente la tendance baissière des frais récurrents prélevés sur les fonds UCITS en Europe. La baisse atteint environ 20 points sur six ans : les frais passent d’une moyenne pondérée par les encours de 1.49% en 2013 à 1.29% en 2018 pour les fonds Equity, et de 0.98% à 0.79% pour les fonds Fixed Income sur la même période.
Les facteurs principaux avancés pour expliquer cette baisse sont la meilleure compréhension des frais par les investisseurs (à lier à la mise en place de la réglementation MIFID2), et des économies d’échelle dans la gestion des fonds, grâce notamment au développement des fonds UCITS cross-border (représentant les deux tiers des actifs).
Les investisseurs tendent ainsi à diriger leurs placements vers des véhicules dont les frais récurrents (“on-going charges”) sont moins élevés.
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